爲了爭奪名震江湖的《連城訣》,同門師兄弟戚長發(於東江 飾)和萬震山(杜志國 飾)之間展開了激烈的交戰,並將狄雲(吳樾 飾)和其戀人戚芳(何美鈿 飾)捲入其中。在萬震山的設計之下,狄雲含冤入獄,而戚芳則含恨嫁給了萬震山之子萬圭(錢泳辰 飾)。
狄雲在獄中結識了大俠丁典(王海地 飾),兩人結爲莫逆之交。之後,狄雲越獄,在機緣巧合之下練就神功,名震江湖。爲了報仇雪恨,狄雲找到了萬震山和萬圭,將他們封入牆中,哪知道善良的戚芳心軟放出了萬圭,卻反而死在了丈夫手下。狄雲陷入了絕望之中,幸得水笙(舒暢 飾)一路照拂安慰,兩人之間漸漸產生了真摯的情誼。