故事發生在南宋末年，郭靖（張智霖 飾）和楊康（羅嘉良 飾）分別是郭家和楊家最後的傳人，郭靖生長於大漠之中，受高人指點研習武藝，爲人忠厚正直，而楊康則被金人完顏洪烈（王偉 飾）收養，成爲了太子。
某日，郭靖南下，結識了名爲黃蓉（朱茵 飾）的伶俐女子，隨著時間的推移，兩人之間情愫漸生，漸漸走到了一起。與此同時，郭靖更得到了北丐洪七公（劉丹 飾）和周伯通（黎耀祥 飾）的指點，分別習得了江湖失傳已久的降龍十八掌及九陰真經。一次意外中，楊康得知了完顏洪烈正是自己的殺父仇人，然而，在利益的驅使下，他認賊作父，更聯合邪惡的西毒歐陽鋒（朱鐵和 飾），企圖從郭靖手上奪取武林祕籍。