天寒地凍，殺氣逼人。大商二王子殷壽（費翔 飾）帶領親手調教的質子旅和殷商大軍征討叛亂的冀州侯蘇護，卻無意間解除了軒轅墳中妖狐的封印。妖狐附身蘇護之女妲己（娜然 飾）的身上，被殷壽帶回朝歌獻給父王和王兄。夜宴之上，大王子智亂神迷，拔劍弒父。在此之後，殷壽繼承王位，而天降災異又迫使他做出自焚祭天的決定。與此同時，崑崙仙人姜子牙（黃渤 飾）攜封神榜下山，尋找天下共主，以期救拔蒼生。在朝歌期間，他覺察到殷壽的殘暴，遂匆匆逃離。另一方面，曾視殷壽爲明主的王子殷郊（陳牧馳 飾）以及西伯侯質子姬發（於適 飾）也發現了商王的私慾和妲己的詭異之處。
陰雲密布的朝歌，即將掀起一場血雨腥風……