打敗熊霸之後,兔二(黃磊 配音)被視爲打敗邪惡和維護正義的保護者而受到人們膜拜。被突如其來的聲望沖昏頭腦的兔二不再苦練武功,一心要行走江湖行俠仗義。某一天,兔二在河邊救了玄火教的一位長老展天(王勁松 配音),結果就此陷入一場陰謀之中。
展天計劃利用玄火教教主白蘭(楊子姍 配音)守護的上古聖物青黎吸收天地精華,練就魔功,稱霸武林,他欺騙兔二,並利用其內功解除了聖物封印,打傷白蘭奪走青黎。被欺騙的兔二深受打擊,陷入了對自己的懷疑和自責之中。隨著展天魔功練成的日子逐漸臨近,兔二是否能走出陰影,與夥伴們阻止展天,成爲真正的英雄呢?