萬曆年間，天下太平。早年倭寇橫行，幸得戚繼光和俞大猷兩位將軍平定，終於換得今日的內外祥和。此時武林由四大家族坐鎮，任何人試圖開宗立派須經四大門派同意方可。某天，城內刀光四起，兩名手持倭刀的神祕之人令武林大亂陣腳。當年戚繼光從倭刀的持法中悟出玄機，因此對倭刀進行改良，以彼之道還之彼身，令倭寇聞風喪膽。隨著戚繼光去世和天下安定，戚家倭刀漸漸失傳，中原武林也斥之爲邪道不予承認。這二人正是戚家軍營的高手，他們挑戰四大門派，只望爲戚家倭刀正名。
而武林各派也乾脆將他們當作倭寇予以圍捕，連歸隱山中多年的霜葉城第一高手裘冬月（于承惠 飾）也下山擒賊……