七俠與小狸爲了追蹤假冒小鳳的小小黑，結果誤入密林，掉入不老泉，導致虹貓武功盡失、藍兔失蹤，七俠其他人則都變成了嬰兒。好在逗逗變成嬰兒前留下線索，杭州三台山的三台閣中的神物「淨元珠」乃天下最爲純淨之物，能使萬物復原，如果服下更能增長百年功力。但淨元珠乃寺中萬年古木所孕，每隔十年只產一滴，於是三台閣每隔十年將開門收徒一名，技壓羣雄者方能得到淨元珠。而100年前的勝利者便出自海外鳳凰島的鳳凰武館。
爲了恢復兄弟們原來的樣子，武功盡失的虹貓與小狸帶著變成嬰兒的兄弟來到杭州三台山附近的鳳凰島，決心從頭修煉武藝，以期成爲三台閣接下來的徒弟。但是，來到鳳凰島的虹貓，雖然找到了失憶的藍兔，但卻受到各方面的壓力以及侮辱，無法成爲武館的正式弟子甚至在武館中淪爲雜役。
館主夫人水靈靈發現虹貓的資質不錯，於是設法將其收爲正式弟子，而小狸在研究並學會了將武術與魔術結合。與此同時，鳳凰武館館主的女兒水叮噹對虹貓產生好感……失憶的藍兔爲救大奔而被海嘯沖走，被鬥獸場老闆救起，和寒天一樣成爲老闆的賺錢工具，虹貓到達此地後老闆設法將其扣留，但虹貓與寒天合作逃了出去並救下藍兔，奪回寒天母親的珠鏈。但虹貓因爲熊堅強父的陷害導致右手經脈全斷，最後武館夫人水靈靈激活龍血樹爲虹貓療傷，使虹貓恢復且功力大增，但武館夫人水靈靈卻因此內力盡失。
後來鳳凰武館對抗猛虎武館進行熱身賽，寒天對抗鐵環達人取得初步勝利，鳳凰武館略占上風。但在第二場比賽中，本應得勝的小狸卻因晚上沒睡好覺敗給了猛虎武館的閃電。緊接著第三場比賽中，水叮噹女扮男裝成爲鳳凰大俠，替鳳凰武館打敗了猛虎武館的酒鬼。之後，虹貓上場，成功擊敗石烈，熊堅強卻因收買對手失敗慘遭失敗，藍兔女扮男裝，最後關頭悟出了御物的最高境界——反噬，打敗了翼，熊堅強出來拆穿藍兔女兒身，但是由於鳳凰島島規，女子不能習武，水叮噹挺身而出，現出女身，島民要求將兩人轟出鳳凰島。但是由於突然出現的海嘯，眼看著島上的圖騰大殿即將被毀了，藍兔和水叮噹挺身而出，保護了大殿，島民們才讓水叮噹和藍兔習武，但是由於熊有才的阻礙，藍兔、叮噹必須通過種種困難才可以習武。兩人出發了。
小小黑得知熊堅強要拖延藍兔和水叮噹完成任務這一事，通知了島民，虹貓和寒天站起來，成爲了守護使者，於是，虹貓和寒天出發了。在路上，由於連夜趕路，水叮噹的傷復發。就在屁屁精和驢跑跑要陷害水叮噹的時候，虹貓挺身而出，救了水叮噹而自己受重傷，水叮噹被虹貓深深感動。同時，也是越來越愛吃藍兔的醋。而虹貓爲了不讓藍兔和水叮噹擔心，吹起風笛來，可是就在吹風笛的時候，剛受的傷復發了，爲了掩飾自己沒事，故意做出還未準備好的姿勢，於是，虹貓的傷躲過了藍兔和水叮噹的視線，漸漸地所有人都睡著了，虹貓的傷又復發了。
第二天他們去浣紗溪完成第一個考驗，結果叮噹因爲不服氣和叫她學習藍兔而闖禍了，任務差點失敗。好在虹貓給予她信心，奏響風笛，叮噹順利通過。衆人完成第一個考驗，前往第二個考驗地點萬花谷的萬花崖。途中又遭遇了驢跑跑和屁屁精的陷阱。趕到萬花崖後，藍兔和叮噹憑藉自己的智慧與勇氣完成了考驗。第三個考驗地點爲鳳凰台，二人需要做一道「人生菜」。此時，熊堅強以鳳凰五人組的名義給騰龍五傑下了戰書，小狸和龜館主前往鳳凰台說明情況。在龜九九的啓示下，藍兔叮噹完成了最後的考驗，取得了冰晶。但冰晶引來了風龍，經過一番惡戰，虹貓終於擊敗了風龍，並且吸收了風龍的能量。五人開始了新的旅程。