在漢江一座橋的下面，生活著三個貧窮的流浪者：爺爺、小男孩以及年輕暴躁、無所顧忌的青年鱷魚（趙在鉉 飾）。鱷魚憑藉武力統治著這個三口之家，他沒有正當工作，平時靠爲警方指引溺水者的屍體、賭博、詐騙、做小買賣賺取日用。他不斷掙扎，又不斷遭受挫折，水底的小空間是他短暫的避難場所。這一日，鱷魚解救了一個爲情自殺的少女，但隨後他便強行占有了這個女孩。男孩和爺爺敢怒不敢言，只得以各自的方式反抗鱷魚。女孩從此也住在了橋下，隨著時間的流逝，鱷魚冷酷的心漸漸融化，一家四口過著貧窮卻安寧的生活。只是，命運似乎從來不願賜福於善良的人……
本片爲韓國導演金基德的處女作。