紫鶴（陳天文 飾）和蕭瑤（葉素梅 飾）約定退隱江湖，過離羣索居的日子，然而，就在他們準備離開之時，紫鶴的師傅卻將武當派掌門人的位子傳給了紫鶴，悲憤的蕭瑤自覺遭到了背叛，一怒之下，她創立了白蓮教，與紫鶴勢不兩立，並與他定下了五年之約，五年後進行決戰。
雲飛（曹國輝 飾）的母親被慕容家逼死，成年之後，他遇見了名爲如煙（潘玲玲 飾）的女子，與此同時，雲飛同母異父的兄弟天峯（陳泰鳴 飾）亦在追求著如煙。還珠愛上了善良正直的雲飛，而還珠的父親卻是野心勃勃企圖謀權逆反的鎮南王。五年一晃眼就過去了，當紫鶴和蕭瑤雙雙在決戰中死去之時，雲飛竟然成爲了嫌疑最大的罪魁禍首。